Коротко: главное
- Акции Apple до открытия торгов во вторник падали примерно на 4%, хотя выручка ($114,48 млрд) и прибыль ($2,10 на акцию) превысили прогнозы.
- Причина — прогноз валовой маржи на праздничный квартал: 45–46% против 47,9% кварталом ранее. Виноваты дорожающие чипы памяти и затраты на Siri AI.
- Palantir впервые перевалил за $2 млрд выручки за квартал (+96%), но его акции до открытия падали: на 9:05 ET — примерно на 6,6%, до $166,53 (Yahoo Finance; CNBC дает −6,5%), а ранним утром снижение доходило до 8%. Причина — замедлился рост новых контрактов.
- Nasdaq 100 в понедельник вошел в зону коррекции: рынок все жестче спрашивает, где отдача от денег, вложенных в ИИ.
Акции Apple дешевеют после отчета, который на бумаге выглядит отлично. Компания заработала больше, чем ждали аналитики, продала больше iPhone и Mac, но предупредила: маржа в главном квартале года сожмется из-за памяти. Palantir повторил тот же сценарий. Добро пожаловать на рынок, где «лучше прогноза» уже не значит «хорошо».
Отчет Apple: рекордный год и тревожный прогноз
Это первый отчет Apple под руководством нового CEO John Ternus, который сменил Tim Cook в сентябре. По данным Reuters (LSEG):
| Показатель (4-й фискальный квартал) | Факт | Ожидания |
|---|---|---|
| Выручка | $114,48 млрд | $113,39 млрд |
| Прибыль на акцию | $2,10 | $1,99 |
| Продажи iPhone | $57,58 млрд | $56,54 млрд |
| Продажи Mac | $10,79 млрд | $9,61 млрд |
| Сервисы | $31,57 млрд | $31,58 млрд |
| Китай | $17,54 млрд | $18,58 млрд |
| Валовая маржа | 47,9% | 47,5% |
Звучит как праздник. Но на конференц-звонке финансовый директор Kevan Parekh сказал, что память продолжит дорожать и в следующем году. Прогноз маржи на квартал до декабря — 45–46%, при ожиданиях около 47% (Investing.com). Рост сервисов прогнозируется на уровне 8–9% вместо ожидаемых аналитиками 10,7%. Во время звонка акции падали на 4%, к вечеру отыграли часть потерь, а утром во вторник, по данным CNBC, снова были примерно на 4% ниже.
Еще два штриха. Apple собирается повысить цены на подписку iCloud+, чтобы покрыть расходы на ИИ, и ввести лимиты на функции, работающие на серверах, включая Siri AI. А складной iPhone Duo, по словам Ternus, в дефиците, и когда предложение догонит спрос, предсказать нельзя.
Акции Apple и цены на память: при чем тут ИИ
Логика простая и немного ироничная. Дата-центры для искусственного интеллекта скупают чипы памяти в огромных объемах, память дорожает, и это бьет по производителям обычных телефонов и ноутбуков. По данным Reuters, Apple уже подняла цену iPhone 17 на $100 и цены на некоторые MacBook, а ее закупочные обязательства выросли за квартал на $33 млрд. Акции производителя памяти Micron после отчета Apple даже подросли.
Получается, что Apple, которую инвесторы считали «тихой гаванью» от ИИ-бума (с начала года бумаги выросли примерно на 24–25%), платит за этот самый бум из своей маржи.
Читайте также: Рынки перед выборами: акции отыгрывают, нефть дешевеет, ФРС готовится к повышению
Palantir: выручка почти удвоилась, а акции вниз
У Palantir цифры еще эффектнее. Прибыль — $0,44 на акцию, выручка выросла на 96% до $2,31 млрд, прогноз на четвертый квартал — $2,649–2,653 млрд, выше ожиданий. Впервые выручка от коммерческих клиентов в США превысила государственную (CNBC).
Но рынок смотрит вперед. Общая стоимость подписанных контрактов (TCV) выросла всего на 6% год к году против 49% кварталом ранее (Investing.com). William Blair назвал отчет «очередным впечатляющим», но предупредил о «сдержанной» реакции. Сдержанная вышла такой: по данным на 9:05 ET акции Palantir в премаркете стоили $166,53 — на 6,6% ниже закрытия понедельника ($178,34, Yahoo Finance), что совпадает с оценкой CNBC (−6,5%). Ранним утром, по данным MarketWatch, падение доходило до 8%, до $164,05.
Что это значит для инвестора
Картина шире двух компаний. В понедельник, по данным Saxo, Nasdaq 100 упал на 1,4% и вошел в коррекцию, Oracle потерял 8,8% на планах привлечь $20 млрд через долг и акции. Вопрос «окупятся ли триллионы, вложенные в ИИ» перестал быть теоретическим.
Если у вас 401(k) или IRA с индексными фондами на S&P 500 или Nasdaq, вы владеете Apple, Nvidia и всей этой компанией автоматически. Поэтому падение крупных технологических бумаг — это не чужая история, а ваш пенсионный счет.
Наше мнение
Мы считаем, что отчет Apple — хороший пример того, как ИИ-бум начинает выставлять счета тем, кто в нем вроде бы не участвует. Дорожает память, значит дорожают телефоны и подписки, значит в итоге платит покупатель. Palantir же показывает обратную сторону: когда акция стоит как «будущее человечества», даже рост выручки почти вдвое не спасает от падения при первом замедлении. Мы не даем инвестиционных рекомендаций, но паниковать из-за одного утра не стоит. Стоит посмотреть, не слишком ли ваш портфель зависит от нескольких технологических гигантов.
FAQ
Почему падают акции Apple? Компания отчиталась лучше прогнозов, но ждет снижения валовой маржи до 45–46% в праздничном квартале из-за дорожающей памяти и затрат на Siri AI.
Почему упал Palantir при росте выручки на 96%? Инвесторов насторожило резкое замедление роста новых контрактов (TCV) — с 49% до 6% год к году.
Подорожают ли iPhone и другая техника? Apple уже повысила цены на iPhone 17 и часть MacBook и планирует повысить цены iCloud+. Финансовый директор ждет дальнейшего роста цен на память в следующем году.
Читайте также
- Рынки в день выборов: Уолл-стрит затаилась, нефть дешевеет второй день
- Marvell покупает Lumentum: сделка на $115 млрд (стоимость предприятия), гонка AI уходит от чипов к оптике
- Повышение ставки ФРС в декабре: почему пятничный отчет о занятости важнее выборов для вашего кошелька
Источники
- Reuters (via StreetInsider) — Apple forecasts margin drop in holiday quarter as rising memory costs bite, 2.11.2026
- CNBC — Apple shares slide after weak margin outlook; Palantir slumps after earnings, 3.11.2026
- Yahoo Finance — котировки PLTR и AAPL в премаркете, 3.11.2026 (9:05 ET)
- Investing.com — Apple, Palantir report; U.S. midterm elections ahead, 3.11.2026
- Dow Jones via Morningstar — North American Morning Briefing, 3.11.2026
- Saxo — Market Quick Take, 3.11.2026
Добавить комментарий